2026年期货从业资格考试期货基础知识期货期权组合含解析.docx

2026年期货从业资格考试期货基础知识期货期权组合含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.买入一个执行价格为X1的看涨期权，同时卖出两个执行价格为X2的看涨期权（X2X1），这种组合策略被称为？

A.牛市垂直价差

B.熊市垂直价差

C.蝶式垂直价差

D.跨式组合

2.某投资者预期标的资产价格将上涨，但他认为涨幅可能有限，他适合采用的策略是？

A.买入看跌期权

B.买入跨式组合

C.买入牛市垂直价差

D.卖出看涨期权

3.以下哪种期权组合策略的最大盈利和最大亏损均为有限？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.蝶式价差

D.跨式组合

4.对于一个买入执行价格为K1的看涨期权和卖出执行价格为K2的看涨期权（K2K1）组成的牛市垂直价差，其不盈不亏点价格是？

A.低于K1

B.介于K1和K2之间

C.高于K2

D.K1和K2的中间值

5.买入一个执行价格为X的看涨期权，同时买入一个执行价格为X的看跌期权，这种组合策略被称为？

A.牛市跨式组合

B.熊市跨式组合

C.蝶式组合

D.跨式组合

6.某期权组合策略的特点是：权利金收入较高，构建成本较低，适用于预期市场窄幅波动的场景。该策略是？

A.买入勒式组合

B.卖