2026年期货从业资格考试期货基础知识衍生品定价分析策略含解析.docxVIP

2026年期货从业资格考试期货基础知识衍生品定价分析策略含解析

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一、单项选择题（每题只有一个正确选项，请将正确选项的字母填入括号内）

1.无套利定价原理是衍生品定价的基础，其核心思想是认为在有效的市场中，任何衍生品组合的收益都应当能够覆盖其承担的风险，否则会立即产生套利机会。以下哪项最准确地描述了这一原理在定价中的应用？

A.通过比较不同市场对同一衍生品的报价，选择最低价进行交易。

B.建立一个不承担风险的投资组合，使其收益等于衍生品收益，通过无风险利率投资确定衍生品当前价值。

C.认为衍生品价格总是等于其未来现金流量的简单平均值。

D.认为衍生品价格波动与其标的资产价格波动完全正相关。

2.风险中性定价法是在衍生品定价中广泛应用的一种方法，其基本假设是所有投资者对风险的偏好是中性的。在风险中性世界中，以下哪项关于无风险利率的说法是正确的？

A.无风险利率是市场投资者对无风险资产要求的最低回报率。

B.无风险利率是计算衍生品现值的贴现率。

C.无风险利率与投资者的风险偏好直接相关。

D.无风险利率在风险中性定价中不起作用，可以忽略。

3.某商品期货合约的当前价格为50元/吨，合约月份为6个月。已知该商品的持有成