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2025CFA二级数量方法真题答案+配套视频解析

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.在多元线性回归中，若解释变量之间存在高度线性相关，则最可能出现的后果是

A.系数估计值标准误被低估

B.R2急剧下降

C.系数估计值对样本微小变化极敏感

D.残差平方和显著增大

2.对时间序列做单位根检验，若ADF检验统计量-1.85，5%临界值-2.90，则

A.拒绝原假设，序列平稳

B.不拒绝原假设，序列含单位根

C.序列一定为I(2)

D.需改用PP检验再判断

3.使用GARCH(1,1)估计波动率，长期无条件方差公式为

A.ω/(1-α-β)

B.ω/(α+β)

C.α/(1-ω-β)

D.β/(1-α-ω)

4.在Logit模型中，若某系数估计为0.8，则该变量每增加1单位，oddsratio变化为

A.0.8

B.1.8

C.e^0.8

D.ln0.8

5.对收益率序列做ARCH检验，原假设为

A.残差存在高阶自相关

B.残差平方无自相关

C.参数显著异于零

D.方差恒定

6.若因子模型中某资产对因子A的暴露为0.5，因子A风险溢价3%，无风险利率2%，则该资产期望收益中来自因子A的贡献为

A.1.0%

B.1