光纤光缆深度系列一：AI驱动供需重构，行业迈入新周期.pptx

AI驱入动新期供周需重构，行业迈

——光纤光缆深度系列一

n区别于传统电信周期，本轮光纤光缆行情是AI数据中心（Scale-out+Scale-up+DCI）与无人机需求共振下，行业供需结构被重塑后的新周期。

n现状：价格进入全球共振上行阶段，需求弹性短期内已压倒量价博弈。

•26年3月国内G.652.D裸纤价格升至83.4元/芯公里，较25年1月涨超400%；多种光纤全球范围内价格同步上涨。

•需求驱动下，海外CSP提前锁定28年及更远期的产能供给；国内运营商限价政策难以平衡供需，价格中枢也将上移。

n持续性：供给侧光棒扩产刚性显著，预计供需缺口长期持续。