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并购流程与风险控制手册（执行版）

第1章并购尽职调查与风险识别

1.1交易架构设计与初步筛选

在启动尽职调查前，首先需明确交易的法律形式，例如选择股权收购（EquityAcquisition）还是资产收购（AssetAcquisition），这将直接决定目标公司的负债范围及税务处理策略。设定明确的财务阈值，例如设定“止损线”为5000万美元，若目标公司现金流无法覆盖该金额，则立即终止谈判并启动备选方案。

制定初步筛选标准，如要求目标公司过去三年净利率不低于8%，且拥有至少12个月的连续盈利记录，以规避经营稳定性差的风险。确认交易对价支付结构，设计“对赌协议”条款，