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信用评级与风险管理手册（执行版）

第1章总则与基础概念

1.1信用评级定义与适用范围

信用评级是指由独立的第三方专业机构，依据国家法律法规及行业规范，运用科学的数学模型和定性分析，对债务人（如企业、政府或金融机构）偿还债务的能力、意愿及其安全性进行独立评价的过程。其核心在于通过量化与定性相结合的方式，将复杂的信用状况转化为可比较的等级符号（如AAA至CCC），为投资者提供风险定价的参考依据。②本手册适用于所有参与信用评级业务的市场主体，包括评级机构、被评对象、监管机构及内部风控部门。对于非评级机构而言，手册明确了其作为信用风险管理者在识别、计量、监测和控制信用风险方面的职责边界。信用评级具有时效性特征，手册适用范围涵盖常规评级周期内的持续跟踪评级，以及针对重大财务变动、重大诉讼或市场环境剧烈变化时的“特别关注”或“终止”评级。④适用范围不仅限于公开市场融资，还包括银行信贷审批、债券发行承销、资产证券化交易及衍生品合约中的信用风险敞口管理。⑤在适用范围界定中，需特别区分“一般风险”与“非合理理由风险”。前者指债务人经营正常但评级下调，后者指因欺诈、违规或财务造假导致的评级下调，后者将触发更严格的法律责任和处置程序。本手册的适用范围强调“谁受益谁负责”原则，评级机构必须确保其评级的结果未被用于误导投资者或违反法律法规，否则将面临监管处罚，此条款是保障市场公平性