实时支付系统（如中国网联、美国FedNow）的欺诈风险防控与流动性风险管理安全.docxVIP

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《实时支付系统（如中国网联、美国FedNow）的欺诈风险防控与流动性风险管理安全》

一、调研概述

1.1调研背景与目的

随着全球数字经济的纵深发展，实时支付系统已成为金融基础设施的核心支柱。以中国网联和美国FedNow为代表的实时支付网络，实现了资金的秒级甚至毫秒级到账，极大地提升了交易效率与用户体验。

然而，支付结算速度的指数级提升，也使得传统T+1或T+0模式下的风险暴露窗口被急剧压缩。在实时支付背景下，欺诈交易一旦发生，资金将瞬间转移并分散，追回难度呈几何级数增加；同时，流动性风险也从传统的日终结算风险演变为实时日间流动性枯竭风险。

本次调研旨在深度剖析实时支付系统面临的欺诈与流动性双重风险特征。研究构建极低延迟反欺诈系统的技术路径，以及应对日间流动性风险的监控机制，对保障国家金融安全、维护系统稳定运行具有极高的实践意义与战略价值。

1.2研究范围与方法

本次调研聚焦于全球主流实时支付系统，重点对比中国网联清算模式与美国FedNow直连模式下的风险防控差异。研究范围涵盖支付链条上的商业银行、第三方支付机构、清算中心及终端用户。

在研究方法上，采用定量与定性相结合的方式。定量分析主要依托各国央行公布的支付数据及头部金融机构的脱敏交易样本；定性分析则通过深度访谈行业专家及政策研究者，提炼核心逻辑。需指出，受限于各机构核心风控数据的保密性，部分测算采用模拟推演