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2026年金融理论与实务考试试题及答案分析

一、单项选择题（每题1分，共20分。每题只有一个正确答案，请将正确选项字母填入括号内）

1.在资本资产定价模型（CAPM）中，若某证券的β值为1.2，市场组合预期收益率为10%，无风险利率为3%，则该证券的预期收益率为（）。

A.9.6%??B.11.4%??C.12.0%??D.13.2%

答案：B

解析：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)?Rf]=3%+1.2×(10%?3%)=11.4%。

2.下列关于有效市场假说（EMH）的表述，正确的是（）。

A.弱式有效意味着基本面分析可获得超额收益

B.半强式有效意味着价格已反映所有公开