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2026FRM一级市场风险分析技术含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.以下哪一项不是市场风险VaR的主要局限性？

A.未考虑“肥尾”风险。

B.未明确衡量极端损失的可能性。

C.无法准确预测市场所有可能的极端变动。

D.基于历史数据，可能无法完全反映未来的市场状况。

2.在使用历史模拟法计算VaR时，选择过多的交易天数会导致：

A.VaR的估计过于保守。

B.VaR的估计过于激进。

C.VaR对近期市场变化的反应更敏感。

D.VaR的计算结果完全失去意义。

3.根据巴塞尔协议III，银行对交易账簿（TTB）的市场风险资本要求是基于：

A.历史模拟VaR的3倍。

B.压力测试下损失的3倍。

C.VaR加上15倍的预期shortfall（ES）。

D.历史模拟VaR加上压力测试结果的平均值。

4.在进行敏感性分析时，如果投资组合价值对利率变动反应较大，说明该组合具有较高的：

A.Delta值。

B.Vega值。

C.Rho值。

D.Theta值。

5.以下哪种方法最适合评估投资组合在特定