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2026年金融分析师考试投资组合理论风险评估选择题

一、单选题（每题2分，共10题）

1.在中国A股市场，某投资者构建了一个包含10只股票的投资组合，且股票之间的相关系数均较低。若该投资者希望进一步降低组合的系统性风险，最有效的措施是？

A.增加股票数量至20只

B.将部分股票换成海外资产

C.提高个股在组合中的权重

D.调整股票的市值规模以分散风险

2.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项表述是正确的？

A.市场组合的风险溢价等于无风险利率

B.个股的预期收益率仅取决于其系统性风险

C.市场风险溢价越高，无风险利率必然越高

D.资本市场线（CML）与证券市场线（SML）重合

3.某公司股票的β系数为1.2，无风险利率为3%，市场组合预期收益率为8%。根据CAPM，该股票的预期收益率应为？

A.6.6%

B.9.6%

C.11.2%

D.12.8%

4.在投资组合管理中，以下哪项属于非系统性风险的特征？

A.与整个市场波动相关

B.可通过分散投资消除

C.受宏观经济政策影响

D.通常表现为股票价格的大幅下跌

5.某投资者构建了一个投资组合，其中股票A的权重为60%，股票B的权重为40%。股票A的标准差为15%，股票B的标准差为20%，两只股票的相关系数为0.4。该投资组合的标准差约为？