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2026年金融分析师考试CFA投资组合理论模拟试题

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者持有A、B两只股票的投资组合，A股票的期望收益率为12%，标准差为20%；B股票的期望收益率为8%，标准差为15%。若A、B两只股票的协方差为300，投资组合中A股票的权重为60%，B股票的权重为40%，则该投资组合的期望收益率和标准差分别为（）。

A.10.8%，17.32%

B.10.4%，16.98%

C.11.2%，18.05%

D.11.6%，17.89%

2.根据投资组合理论，以下哪项表述是正确的？

A.分散投资可以完全消除非系统性风险。

B.投资组合的预期收益率是各资产预期收益率的加权平均。

C.投资组合的方差等于各资产方差的加权平均。

D.两只不相关的股票组合可以完全消除风险。

3.某投资者计划投资于两种资产，资产X的期望收益率为15%，标准差为25%；资产Y的期望收益率为10%，标准差为20%。若两种资产的协方差为100，投资者希望构建一个无风险的投资组合，则以下哪种组合可能实现？

A.投资全部于资产X。

B.投资全部于资产Y。

C.资产X和资产Y各50%的投资组合。

D.无法构建无风险投资组合。

4.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项是正确的？

A.市场组合的风险溢价等于无风险