中国精算师金融数学第9章-金融衍生工具定价理论综合练习与答案.pdfVIP

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金融数学

第9章金融衍生工具定价理论综合练习与答案

一、单选题

1、某一股票当前的交易价格为10美元，3个月末，股票的价格将是11

美元或者9美元。连续计复的无风险率是每年3.5%,执行价格为10

美元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于（）美元。

A.1.07

B.0.54

C.0.81

D.0.95

E.0.79

参考答案】:B

试题解析】

在这种情形下,u=l.l,d=0.9,厂0.035,如果股票价格上升,则期权

价值为1美元,如果股票价格下降，则期权价值为0。价格上升的概率p

OO35X3/12—0.9）/（1.1.0.9）=0.5439。因此，该看涨期权

可以计算为（e1

的价值是e°°35x3”义0（.5439X1）=0.54美（元）。

2、一只不分红的股票现价为37美元。在接下来的6个月