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久期免疫策略专项试题（含答案及详细解析）

适用范围：固定收益投资、债券组合管理、金融风险管理考试/实操考核

题型说明：满分100分，题型包含单选题、判断题、简答题、计算题，解析侧重原理+实操，通俗易懂、贴合实务

一、单项选择题（共5题，每题4分，共20分）

1.债券久期免疫策略的核心目的是规避以下哪类风险？（）

A.信用风险

B.利率波动风险

C.流动性风险

D.通货膨胀风险

2.单一债券实现完全免疫的核心条件是（）

A.债券久期大于负债期限

B.债券久期等于负债期限

C.债券久期小于负债期限

D.债券到期收益率为0

3.关于久期免疫的特性，下列说法正确的是（）

A.仅能规避利率小幅波动风险，大幅利率变动仍会产生净值波动

B.可以完全规避所有利率风险，无论利率变动幅度大小

C.免疫策略无需再平衡，一次配置永久有效

D.零息债券无法用于久期免疫配置

4.若机构未来3年有一笔刚性负债，采用免疫策略配置债券组合，组合最优久期应为（）

A.1年

B.3年

C.5年

D.任意久期均可

5.债券组合久期的计算规则是（）

A.所有债券久期的算术平均值

B.所有债券久期的加权平均值（权重为债券市值占组合比例）

C.所有债券久期的加权平均值（权重为债券面值占组合比例）

D.组合内久期最大值

二、判断题（共5题，每题3分，共15分，对的打√，错的打×