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毕业设计（论文）

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毕业设计（论文）报告

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FF三因子资产定价模型的扩展及其实证研究

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FF三因子资产定价模型的扩展及其实证研究

摘要：本文针对FF三因子资产定价模型进行扩展研究，首先对模型进行理论分析，然后结合我国股票市场数据，对扩展后的模型进行实证检验。通过引入新的因子，提高了模型的解释力，为我国股票市场投资提供了新的理论依据。研究发现，扩展后的模型在预测股票收益率方面具有较好的效果，为投资者提供了有益的参考。

随着我国金融市场的发展，股票市场在国民经济中的地位日益重要。然而，股票市场的波动性较大，给投资者带来了很大的风险。为了降低投资风险，投资者需要寻找有效的投资策略。资产定价模型作为金融学的重要工具，对于研究股票市场具有重要意义。本文以FF三因子资产定价模型为基础，对其进行了扩展，并进行了实证研究，以期为我国股票市场投资提供理论支持。

第一章FF三因子资产定价模型概述

1.1FF三因子模型的背景及意义

(1)FF三因子模型，即Fama-French三因子模型，是金融学领域一个重要的资产定价模型，由美国经济学家KenFrench和EugeneFama于1992年提出。该模型在Fama-French两因子模型的基础上，增加了市值因子和账面市值