上市溢价并购亏损企业获益分析.pdfVIP

21世纪经济/2017年/5月/24日/第013版

上市公司

和科达溢价7倍并购一季度亏损企业欣旺达坐享1亿收益

本报张望

2016年10月25日上市的和科达（002816.SZ），正在着手并购和再融资。

根据5月20日披露的预案，和科达拟以预估作价6.18亿元，收购市宝盛自动

化设备（下称宝盛自动化）100%股权，并募集配套1.723亿元用于支付本次的

现金对价。

但今年2月，宝盛自动化引入新投资者进行的增资，其整体估值却与本次收购大相径庭。当

时，新投资者获得30%股权对应的增额仅为3465万元。而和科达本次收购宝盛自动化的预

估基准日为2017年3月31日。

以此计算，宝盛自动化的增资时间与和科达本次收购预估基准日仅相隔1个多月，但后者估

值却是前者的5.35倍。

“这个行业的发展及公司状态确实都有不同，当时的情况跟现在的市场总是有一些变化

的，没有可比性。”和科达相关5月22日向21世纪经济表示。