上海财经大学2026年金融学(金融工程)试题及答案.docxVIP

上海财经大学2026年金融学(金融工程)试题及答案

1.单项选择题（每题2分，共20分）

1.1在Black-Scholes框架下，若标的资产价格服从几何布朗运动dS_t=μS_tdt+σS_tdW_t，则下列哪一变量与期权价格对波动率σ的敏感度（Vega）呈单调递增关系？

A.标的资产价格S_t

B.执行价格K

C.剩余期限√(T-t)

D.无风险利率r

答案：C

1.2某银行使用CreditMetrics模型计算贷款组合信用风险价值（VaR），若借款人信用评级迁移矩阵满足马尔可夫性，则一年期BB级贷款迁移到D（违约）的概率为0.018，若该贷款名义本金为1亿元，违约损失率恒为60%，则该笔贷款一年期预期损失为

A.108万元

B.180万元

C.60万元

D.120万元

答案：A

1.3在利率期限结构动态模型中，下列哪一模型天然保证利率为正且形式为dr_t=α(θ-r_t)dt+σ√r_tdW_t？

A.Vasicek模型

B.CIR模型

C.Ho-Lee模型

D.Hull-White模型

答案：B

1.4某投资者卖出一份欧式看涨期权，同时买入一份相同到期日、相同执行价格的欧式看跌期权，二者标的均为同一股票且无分红，则该组合到期payoff等于

A.标的资产价格减执行价格

B.执行价格减标的资产价格

C.零

D.执行价格

答案：B

1