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2025年金融行业信用评级部信用分析师信用评估工作手册

第1章信用评估基础理论

信用，是现代经济运行的基石。从个体消费者的贷款消费，到企业的融资扩张，再到国家间的贸易往来，无处不在体现着信用的作用。然而，信用并非空中楼阁，其背后潜藏着不容忽视的风险——信用风险。理解信用与信用风险的本质关联，是开展一切信用评估工作的起点。那么，究竟什么是信用？什么是信用风险？它们之间又如何相互影响？

1.1信用与信用风险

信用，本质上是一种基于信任的承诺和履约能力。它体现为借款人向贷款人承诺在未来某个时点偿还本金和利息，或是企业按照约定履行合同义务。这种信任并非凭空产生，而是建立在对借款人或企业偿付能力、意愿以及经营状况的综合判断之上。一个拥有良好信用的主体，通常意味着其履约记录可靠，财务状况稳健，管理层值得信赖，从而能够降低交易对手的担忧。

但信任总有被打破的可能。信用风险，正是指交易一方未能履行其对另一方所作出的财务承诺而导致的潜在损失。这种损失可能源于借款人破产清算、无法按时足额偿付债务，也可能来自交易对手未能按合同规定提供所需服务或转移资产。信用风险无处不在，贯穿于金融活动的始终。例如，银行发放贷款后，若借款人经营不善或遭遇意外，无法按时还款，银行便承担了信用风险。同样，企业在进行应收账款管理时，也必须考量交易伙伴的信用风险，以避免坏账损失。

信用与信用风险是硬币的两面。信用越高，意味着