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金融行业债券交易所部交易员债券交易操作手册

第1章债券交易基础

1.1债券概述

债券的本质是什么？从金融工具的角度看，债券是一种债权债务关系的书面凭证。持有人向发行人提供资金，发行人承诺按约定利率支付利息并到期偿还本金。这种结构清晰的法律关系，使得债券成为机构投资者配置固定收益资产的基石。例如，某商业银行的资产负债表中，债券投资可能占其总资产的20%-30%，成为重要的生息资产来源。债券的标准化特性显著降低了融资成本，也为投资者提供了多样化的风险管理工具。

债券的票面要素构成其基本框架。票面利率通常采用固定利率或浮动利率形式，前者的利率在发行时确定并保持不变，如某国债的票面利率为2.5