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2025年金融行业投资银行部分析师投行项目策划手册

第1章投资银行概述

1.1投资银行业定义与发展历程

投资银行是什么？简单来说，投资银行是资本市场上的“建筑师”与“导航员”。它们帮助公司融资、设计金融产品、并购重组，甚至参与国家间的资本流动。但这个定义过于宽泛，若要精确描述，还需区分它与商业银行的界限。投资银行的核心业务是创造资本市场的流动性，而非像商业银行那样主要处理存款和贷款。

投资银行的历史可追溯至中世纪的威尼斯银行，但现代投资银行的雏形始于19世纪美国的铁路融资。J.P.摩根在19世纪末通过重组铁路公司，展示了投资银行的核心能力——资源配置与风险管理。20世纪以来，投资银行业经历了数次剧变：1929年大萧条催生了《格拉斯-斯蒂格尔法》，强制分拆投行与商行；2008年金融危机后，《多德-弗兰克法案》进一步加强了监管，也重塑了行业格局。这些历史节点提醒我们，投资银行业的发展始终与金融创新、监管政策和市场环境紧密相连。

1.2投资银行业主要业务板块

投资银行的业务版图可划分为三大板块：投资银行部（IBD）、销售与交易部（ST）以及资产管理部（AM）。IBD是传统核心，主要提供并购（MA）、股权融资（EquityCapitalMarkets,ECM）、债务融资（DebtCapitalMarkets,DCM）等服务。以并购为例，2024年全球前十大投行通过M