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2026年金融风险管理师FRM考试题集及解析

一、单选题（共5题，每题2分）

1.某商业银行在2025年第四季度报告显示，其信用风险敞口为500亿美元，其中对新兴市场企业的贷款占比30%。若该行采用基本的风险加权资产（RWA）计算方法，风险权重为150%，则该部分贷款对应的RWA为多少亿美元？

A.75

B.150

C.225

D.300

2.某投资组合包含股票A（权重50%，Beta为1.2）、股票B（权重30%，Beta为0.8）和债券C（权重20%，Beta为0.1）。该组合的Beta值约为多少？

A.0.94

B.1.0

C.1.14

D.1.3

3.某公司发行5年期可转换债券，面值1000元，票面利率5%，转换比例为20股/债券。若当前股价为40元，转换价值为多少？

A.800元

B.900元

C.1000元

D.1200元

4.某对冲基金采用VIX指数进行波动率对冲，当前VIX为25，若其持有100万股票多头头寸，每单位VIX对应10亿美元风险敞口，则其VIX对冲需求为多少？

A.40亿美元

B.50亿美元

C.100亿美元

D.200亿美元

5.某银行采用内部模型法计算市场风险资本，其敏感性压力测试显示，在15%的VaR水平下，未对冲的Delta风险为1.5亿美元。若监管要求资本