随机波动率（SV）模型对BS期权定价的改进.docxVIP

随机波动率（SV）模型对BS期权定价的改进

引言

期权定价是金融市场中一个核心且复杂的问题，其目的是确定期权的合理价值，以便投资者和金融机构能够做出明智的决策。Black-Scholes（BS）模型自1973年提出以来，因其简洁性和解析解的提供，成为了期权定价领域的基础模型（BlackScholes，1973）。然而，BS模型建立在一系列假设之上，其中最关键的假设是波动率是恒定的，这一假设在现实市场中往往难以成立。市场波动率具有随机性，且其变化受到多种因素的影响，如经济环境、政策变动、市场情绪等。因此，随机波动率（StochasticVolatility，SV）模型应运而生，旨在改进BS