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2026年金融分析师资格认证投资组合理论与风险管理应用练习

一、单选题（共10题，每题2分）

说明：请选择最符合题意的选项。

1.某投资者构建了一个包含股票A、B和C的投资组合，其权重分别为60%、25%和15%。股票A的预期收益率为12%，标准差为20%；股票B的预期收益率为8%，标准差为15%；股票C的预期收益率为10%，标准差为25%。假设三只股票之间的相关系数分别为ρ(A,B)=0.4、ρ(A,C)=0.3、ρ(B,C)=0.5，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.2%、17.5%

B.9.8%、16.2%

C.10.5%、18.1%

D.11.0%、15.8%

2.某公司债券的面值为1000元，票面利率为5%，期限为5年，当前市场利率为6%。若该债券的到期收益率（YTM）为5.8%，则其当前市场价格最接近于（）。

A.950元

B.980元

C.965元

D.985元

3.某投资者持有某股票的Delta值为0.6，当前股价为50元，若股价上涨10%，该投资者的Delta对冲头寸应调整（）。

A.卖出6股

B.买入6股

C.卖出3股

D.买入3股

4.以下哪种风险管理工具最适合用于对冲利率风险？（）

A.期权

B.远期合约

C.互换

D.跨期套利

5.某投资组合的方