投资组合管理与风险控制课后习题.pdfVIP

解决方案39

SOLUTIONS

1.A是正确的。将资产组合成投资组合应减少投资组合的波动性。具体来说，

“个人和机构应持有投资组合以降低风险。”然而，正如阅读材料中所说明的，

风险减少可能在经济发生剧烈变化的时期并不那么显著。

2.A是正确的。将资产组合成投资组合应减少投资组合的波动性。然而，投资

组合方法不一定下行保护或保证投资组合总是避免损失。

3.B是正确的。正如阅读材料中所说明的，投资组合降低风险的程度大于增加收

益的程度。

4.C是正确的。客户的目标和约束条件在投资政策中确定，并用于确定

客户的资产配置目标，这发生在投资组合管理过程的执行步骤中。

5.A是正确的。分析是在执行步骤中进行的。在规划步骤中，使用客户

的目标和约束来制定投资政策。

6.B是正确的。组合和再平衡发生在投资组合管理过程的反馈步骤中。

7.C是正确的合3的股票敞口与组合1相同，并且对另类资产的敞口更

高，这些资产具有更大的波动性（如阅读部分中比较耶鲁大学和弗吉尼亚大学

捐赠基金的部分所述）。

8.A是正确的。投资的超额储备需要相对流动性较高。尽管投