北交所策略周报：科技高景气度持续验证，继续关注人形机器人+AI链.docxVIP

2026年07月05日

科技高景气度持续验证，继续关注人形机器人+AI链

——北交所策略周报20260705）

本周策略观点：

l本周北证50上涨1.65%，日均成交约224亿元，环比上周下降8.17%。本周北证

50跑赢主要宽基——上证指数涨0.41%、沪深300下跌0.54%，而此前持续领涨的科创50本周回调2.79%、创业板指大跌4.16%，市场热点从AI切向人形机器人，北交所较为受益，相关公司表现亮眼：丰光精密+54.16%、三协电机+23.36%、万达轴承+20.99%、鼎智科技+17.95%等涨幅居前。而涨幅较大的AI链表现较弱。

l科技高切低，人形机器人板块承接热点，北交所较为受益。市场迫切需要找到AI休整期的新热点，7-8月人形机器人催化剂密集，我们预计热点有一定持续性。最近的催化剂包括：1）7月2日宇树科技IPO获批；2）7月2日马斯克发合照称在弗里蒙特工厂参观Optimus产线，进一步推动Optimus步入量产的预期；3）6月30日，优必选发布U1系列超仿生人形机器人，据澎湃新闻6月30日的报道，订单已超1.3万台，首批将于9月16日交付；4）6月底，智元第1.5万台人形机器人下线。后续仍可期待宇树发行上市、Optimus