申万宏源-半导体物流行业深度：AI驱动半导体物流高景气，三大业务板块价值重估-260805.pdfVIP

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证券研究报告

AI驱动半导体物流高景气，三大业务板块价值重估

半导体物流行业深度

证券分析师：范晨轩A0230525070003

闫海A0230519010004

王易A0230525050001

郑逸欢A0230526010001

联系人：范晨轩A

2026.8.5

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投资案件

◼AI催化半导体行业景气度向上，半导体物流板块崛起：需求端泛半导体链业务量大幅

扩张，物流货量刚性增长；泛半导体链企业利润率上行，愿意承担高溢价专业物流；

供给端半导体物流不同于传统物流，硬性约束较多，中小企业难以满足需求；资质健

全与全链路数字化是企业切入半导体物流的核心。

◼半导体物流通常包含三个部分：核心产线设备物流、原材料与电子化学品物流、半导