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2026年金融分析师专业考试题目：投资组合与风险管理

一、单项选择题（共10题，每题2分，共20分）

1.某投资者构建了一个包含股票、债券和现金的投资组合，其预期收益率为12%，标准差为15%。若该投资者增加股票的权重，预期收益率将上升至14%，但标准差也随之增加到18%。请问，该投资组合的机会成本是多少？

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

2.在投资组合管理中，Markowitz均值-方差模型的核心思想是什么？

A.通过分散投资降低非系统性风险

B.最大化预期收益而不考虑风险

C.最小化风险而不考虑收益

D.优先考虑高收益高风险的资产

3.某投资者持有两只股票，A股票的预期收益率为10%，标准差为12%；B股票的预期收益率为8%，标准差为10%。若两只股票的相关系数为0.6，请问该投资组合的最小方差是多少？

A.0.0084

B.0.0116

C.0.0144

D.0.0176

4.在价值-at-risk（VaR）模型中，假设某投资组合的日收益率服从正态分布，均值为0.1%，标准差为0.5%。若置信水平为95%，请问该投资组合的VaR（1天）是多少？

A.0.25%

B.0.30%

C.0.35%

D.0.40%

5.压力测试与情景分析的主要区别是什么？

A.压力测试假设极端市场条件