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2026年金融分析师CFA金融衍生品知识模拟题

一、单项选择题（共10题，每题2分，合计20分）

背景：某亚洲跨国企业（总部位于新加坡）计划使用美元计价的远期外汇合约进行汇率风险对冲，当前即期汇率USD/SGD=1.35，12个月远期贴水率为150基点。

1.若企业需买入1亿美元，12个月后需支付多少新加坡元（假设不考虑交易成本）？

A.13,500万SGD

B.13,425万SGD

C.13,575万SGD

D.13,625万SGD

2.以下关于远期汇率合约的说法，错误的是？

A.双方需在合约到期时按约定汇率交割

B.可用于套期保值或投机

C.通常需要缴纳保证金

D.远期贴水意味着未来美元相对新加坡元贬值

3.某投资者持有ABC公司股票，当前股价100美元，行权价110美元的欧式看涨期权，6个月到期，隐含波动率为30%。若未来6个月股价上涨至120美元，该期权的理论价值可能为？

A.15美元

B.20美元

C.25美元

D.30美元

4.以下哪种期权策略适合在预期股价波动较大时获利？

A.看涨期权买入

B.看跌期权卖出

C.跨式策略

D.鞭式策略

5.某利率互换合约中，固定利率为4%，浮动利率基于6个月LIBOR，名义本金1亿美元。若6个月后LIBOR为3%，则支付方需向收取方支付多少利息