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2026年金融学试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.假设2025年12月某3年期国债即期利率为3.2%，2年期国债即期利率为2.8%，根据无偏预期理论，市场预期1年后1年期国债的远期利率约为（）。

A.3.6%B.4.0%C.4.4%D.4.8%

2.某股票β系数为1.5，无风险利率3%，市场组合收益率8%，若该股票预期收益率为11%，根据CAPM模型，其α值为（）。

A.-0.5%B.0.5%C.-1.0%D.1.0%

3.有效市场假说中，“内幕信息无法获得超额收益”属于（）。

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.无效市场

4.某欧式看涨期权标的资产价格50元，执行价55元，无风险利率4%，剩余期限0.5年，波动率20%，根据B-S模型，期权价值最接近（）。（N(d1)=0.35，N(d2)=0.28）

A.1.2元B.1.8元C.2.4元D.3.0元

5.2026年央行若通过MLF（中期借贷便利）向市场投放5000亿元，同时提高超额存款准备金利率0.1个百分点，这一操作的主要意图是（）。

A.收紧短期流动性B.引导中长期利率下行并稳定银行负债成本

C.抑制资产价格泡沫D.降低商业银行信贷投放能力

6.某10年期债券面值