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2026年金融风险管理师FRM专业考试模拟题

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某商业银行在2025年第四季度报告显示，其信用风险敞口达到1200亿美元，其中对新兴市场企业的贷款占比为35%。假设该行采用内部评级法（IRB）计算信用风险权重，且新兴市场企业的内部评级转换因子（TRF）为0.25，标准加权风险权重（SWR）为20%。若该行采用巴塞尔协议III的逆周期资本缓冲要求，当前经济下行周期系数为1.25，则该部分贷款的加权风险资产（RWA）约为多少亿美元？

A.300

B.375

C.450

D.525

2.某对冲基金采用VarianceSwapping策略对冲其持有的100亿欧元多头头寸，合约期限为1年，波动率互换报价为10%，市场隐含波动率为12%。若合约支付频率为季度，无风险利率为2%（连续复利），则该基金在第一期末的现金流情况（不考虑交易成本）为？

A.支付1.25亿欧元

B.收取1.25亿欧元

C.支付1.28亿欧元

D.收取1.28亿欧元

3.某跨国银行在伦敦、纽约和香港设有分行，其外汇风险敞口主要集中在美元和欧元。假设该行在2025年12月的VaR（10天，95%置信水平）为5000万美元，但考虑到市场极端波动可能，其压力测试显示在95%置信水平下可能损失1.2亿美元。若该行采用1.5倍的