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金融行业投资部投资经理股票基金投资决策手册（执行版）

第1章投资决策框架

1.1投资理念与目标

投资理念是投资决策的灵魂，它决定了投资经理在纷繁复杂的股市中如何看待价值、成长与周期。金融行业投资部始终强调，股票基金投资应基于长期视角，在宏观分析与微观选股之间找到平衡点。我们的核心信念是：在有效市场中寻找超额收益，在无效市场中创造相对价值。这意味着，当市场定价趋近理性时，应通过深入的基本面研究挖掘被低估的优质企业；当市场情绪过度波动时，则需借助量化模型和统计套利策略捕捉短期定价错误。

以某知名基金经理为例，其管理超过百亿规模的成长型基金，坚持“科技驱动未来”的理念，但在2018年科技股泡