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2026年金融分析师投资组合分析测试题

一、选择题（共10题，每题2分，合计20分）

1.下列哪项不属于现代投资组合理论（MPT）的核心假设？

A.投资者是风险厌恶的

B.市场效率是完美的

C.投资收益服从正态分布

D.投资者可以通过分散化消除系统性风险

2.在中国A股市场，以下哪种资产类别通常与经济周期相关性最高？

A.高股息股票

B.房地产投资信托（REITs）

C.短期国债

D.大盘指数ETF

3.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪个因素不影响股票的预期收益率？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.公司的财务杠杆

D.该股票的贝塔系数

4.假设某投资组合包含两种资产，A的预期收益率为12%，标准差为20%；B的预期收益率为8%，标准差为15%。若A和B的协方差为300，投资组合中A和B的权重分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为？

A.预期收益率9.6%，标准差17.24%

B.预期收益率10.4%，标准差18.76%

C.预期收益率11.2%，标准差19.28%

D.预期收益率12.0%，标准差20.00%

5.在中国，以下哪种金融工具适合用于短期流动性管理？

A.股票

B.中长期债券

C.货币市场基金

D.期权合约

6.根据巴菲特的投资理念，以