2026年正精算师金融风险计量评估考试试题及答案.docx

2026年正精算师金融风险计量评估考试试题及答案

1.某商业银行发行了一款挂钩沪深300指数的结构化产品，产品期限1年，保本比例100%，最低收益0，最高收益8%，收益计算公式为：max(0,8%×min(1,(沪深300期末指数/期初指数-1)))，若用Black-Scholes模型对该产品的风险敞口进行计量，该产品拆分后对应的衍生品组合是（）。

A.1份看涨期权多头，1份看涨期权空头，执行价分别为期初指数、期初指数×1.08

B.0.08份看涨期权多头，0.08份看涨期权空头，执行价分别为期初指数、期初指数×1.08

C.1份无风险债券，0.08份看涨期权多头，0.08份看涨期