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大三投资学考试题及答案

一、单项选择题（20分）

1.根据有效市场假说（EMH），如果证券价格能够充分反映所有可获得的信息，包括历史价格、公开信息和内幕信息，则该市场属于

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

答案：C

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，衡量某种资产或投资组合系统风险（不可分散风险）的指标是

A.标准差

B.贝塔系数（β）

C.方差

D.夏普比率

答案：B

3.某股票的贝塔系数为1.5，市场组合的期望收益率为12%，无风险利率为4%，根据CAPM模型，该股票的必要收益率为

A.8%

B.12%

C.16%

D.20%

答案：C

4.下列关于债券久期的描述，错误的是

A.久期是衡量债券价格对利率变动敏感度的指标

B.久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越强

C.零息债券的久期等于其到期期限

D.久期总是小于或等于债券的到期期限

答案：D

5.在期权交易中，看涨期权的买方拥有在未来以特定价格买入标的资产的权利，而看跌期权的买方拥有在未来以特定价格卖出标的资产的权利。关于期权买方与卖方的义务，下列说法正确的是

A.买方有义务执行，卖方无义务

B.买方无义务，卖方有义务

C.双方都有义务

D.双方都无义务

答案：B

6.以下哪项不属于系统性风险（MarketRisk）？

A.利率风险