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2026年精算师资产负债管理III考试试题及答案

一、单项选择题（共10题，每题2分，共20分）

1.根据2025年修订的《保险公司偿付能力监管规则第10号：资产负债管理》，人身保险公司开展压力测试时，“利率向下平移300BP+长期重疾发生率恶化15%”的组合压力场景属于以下哪类监管要求的必测场景？

A.常态场景B.极端不利场景C.逆周期场景D.专项风险场景

答案：B

解析：修订后的偿二代二期规则明确，常态场景为利率上下平移100BP叠加单风险因子变动5%以内，极端不利场景为利率上下平移300BP叠加单风险因子变动10%以上，题干场景符合极端不利场景定义。

2.某寿险公司发行的10年期无赎回权浮动利率资本补充债，票面利率为LPR+80BP，按年付息，在计算利率风险的有效久期时，该负债对应的有效久期最接近以下哪个数值？

A.0.2B.1.1C.5.2D.9.8

答案：B

解析：浮动利率债券的现金流随基准利率调整，每次付息后久期重置为下一个付息周期，叠加80BP利差带来的小幅久期溢价，有效久期约为1.1年。

3.根据IFRS17中关于履约现金流量的计量要求，以下哪项资产的收益率最适合作为没有活跃市场的传统年金险产品的折现率曲线的基础？

A.沪深300指数收益率B.国债收益率曲线+流动性溢价C.公司非标债权资产的预期收益率D.公司股票投资的历史平均收益率

答案：B