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2026年精算师风险管理实务III考试真题及答案

一、单项选择题（共10题，每题2分，共20分）

1.依据2025年银保监会发布的《偿二代二期规则补充修订版》中关于市场风险动态对冲的相关规定，保险机构采用利率互换对冲利率风险时，对冲有效性持续满足（）以上要求的，可申请调整利率风险最低资本，抵扣比例最高不超过50%。

A.60%B.75%C.85%D.90%

答案：C

解析：本次修订明确将利率风险动态对冲的有效性阈值设定为85%，对冲有效性连续6个月达标的机构，可按实际对冲效力抵扣利率风险最低资本，最高抵扣比例为50%，旨在鼓励保险机构通过市场化工具降低久期缺口风险。

2.针对存量房地产类交易对手的信用风险违约概率计量，按照2026年实施的《保险机构信用风险计量指引》要求，对于隐含评级AA及以下的存量地产债，其违约概率应在原有基础上乘以（）的风险调整系数。

A.1.0B.1.2C.1.5D.2.0

答案：B

解析：监管规则明确区分存量与新增地产类资产的风险计量要求，新增地产类项目的融资主体需满足“三道红线”绿档要求，存量AA及以下地产债的违约概率调整系数为1.2，AA+及以上调整系数为1.0，精准体现存量风险的溢价。

3.某寿险公司采用生成式AI大模型计提准备金时，因大模型训练数据存在偏差导致准备金少计提1.2亿元，根据《保险机构人工智能应用风险