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2026年金融风险管理师FRM知识测试题

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某银行在2025年第四季度财报中披露，其信用风险损失为15亿美元。根据巴塞尔协议III，该银行一级资本充足率不得低于多少？

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

2.假设某公司发行了5年期零息债券，面值为1000万元，到期收益率为4%。该债券的当前市场价格是多少？

A.821.93万元

B.924.56万元

C.1081.50万元

D.1250.00万元

3.某投资组合包含股票A、B和C，权重分别为40%、30%和30%。股票A的预期收益率为12%，标准差为15%；股票B的预期收益率为10%，标准差为20%；股票C的预期收益率为14%，标准差为25%。该投资组合的预期收益率和最小方差组合的标准差分别为多少？

A.预期收益率11.4%，标准差19.5%

B.预期收益率12.0%，标准差20.5%

C.预期收益率11.8%，标准差18.5%

D.预期收益率12.2%，标准差21.5%

4.某对冲基金使用VIX指数期货进行波动率对冲。如果当前VIX指数为20，期货价格为22，基金持有100万股票多头，每单位股票对冲需要0.5个VIX期货合约。该基金的Delta对冲比率为多少？

A.0.5

B.1.0

C.1.5

D.2