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2026年金融风险管理师FRM一级考试题

一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）

1.某跨国银行在中国设立分支机构，需考虑人民币汇率波动风险。若该行持有大量以人民币计价的资产，同时以美元计价的负债，当人民币升值时，该行的（）风险将增加。

A.汇率风险

B.利率风险

C.信用风险

D.流动性风险

2.根据巴塞尔协议III，银行对一级资本的要求中，不包括（）。

A.核心一级资本

B.其他一级资本

C.二级资本

D.资本储备

3.某公司发行了5年期浮动利率债券，票面利率与LIBOR挂钩，每季度重置一次。若市场预期未来LIBOR将上升，则该债券的（）将增加。

A.久期

B.凸性

C.资本利得风险

D.收益率风险

4.VaR模型在极端市场冲击下的局限性在于（）。

A.无法量化尾部风险

B.假设数据正态分布

C.计算复杂度高

D.对小样本数据不敏感

5.某基金投资于新兴市场股票，其Beta系数为1.2。若市场下跌10%，该基金的预期收益变化为（）。

A.-10%

B.-12%

C.8%

D.12%

6.内部评级法（IRB）中，对信用风险的敏感性取决于（）。

A.资产收益率分布

B.市场波动率

C.久期

D.资本杠杆率

7.某银行采用标准法计算操作风险资本，其业务规模