2026年财务管理中级考试题目解析.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年财务管理中级考试题目解析

一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分）

1.某企业采用随机模式控制现金持有量，最优现金返回线R为15000元，现金存量的下限L为5000元。若目前现金存量达到20000元，则该企业应当（）。

A.投资于有价证券

B.不作任何调整

C.借入资金至15000元

D.偿还部分债务

解析：随机模式中，现金存量高于最优返回线R时，应将多余现金投资于有价证券；低于下限L时，应借入资金至R。当现金存量20000元高于R（15000元），应投资于有价证券。

2.某公司发行面值为100元的债券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，当前市场利率为10%，则该债券的发行价格约为（）。

A.92.53元

B.105.67元

C.100元

D.95.35元

解析：债券价格=现值（利息现值+本金现值）=8×PVIFA（10%，5）+100×PVIF（10%，5）≈92.53元。

3.某公司年初营运资金为200万元，年末为250万元，本年净利润为100万元，若折旧与摊销为20万元，则本年经营活动现金流量净额约为（）。

A.130万元

B.150万元

C.180万元

D.160万元

解析：经营活动现金流量=净利润+折旧+营运资金减少=100+20+（200-250）=130万元。

4.