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2026年金融衍生品交易与风险管理试题

一、单选题（共10题，每题2分，共20分）

1.在人民币汇率衍生品交易中，某企业为规避未来人民币贬值风险，买入一份人民币无本金交割远期（NDF），合约规模为1000万美元，期限为6个月，当前汇率6.35，远期贴水150点。若6个月后人民币实际贬值至6.40，该企业最终获得的收益（损失）为多少？

A.15万美元

B.-15万美元

C.10万美元

D.-10万美元

2.某投资者持有标普500ETF，为对冲市场下行风险，卖出一份看跌期权（PutOption），行权价为4000点，期权费收入为80点。若到期时标普500指数跌至3800点，该投资者的净收益（损失）为多少？

A.200点

B.-200点

C.120点

D.-120点

3.在利率互换（IRS）交易中，某银行同意按固定利率6%向对手方支付利息，同时收取浮动利率（基于LIBOR），名义本金为1亿美元，期限为5年。若LIBOR在第一年均为4%，银行的净利息收入（损失）为多少？

A.200万美元

B.-200万美元

C.100万美元

D.-100万美元

4.某投资组合包含两只股票A和B，A的Beta为1.2，B的Beta为0.8，投资比例分别为60%和40%。若市场预期收益率上升5%，该组合的预期收益率变化约为多少？