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趋势跟踪策略的移动平均线参数优化实证

一、引言

趋势跟踪是海内外量化交易领域应用最广泛的策略类型之一，其核心逻辑是通过识别价格运行的持续性趋势，在趋势启动时进场、趋势终结时离场以获取收益（丁鹏，2021）。在众多趋势识别工具中，移动平均线因计算简单、直观易懂，成为个人投资者和机构交易者最常用的指标之一。无论是单均线突破策略还是双均线交叉策略，参数选择都是决定策略效果的核心因素——参数过短容易被短期波动干扰产生大量假信号，参数过长则会导致信号滞后，错过最佳的进场和离场时机。

过去很多交易者倾向于使用市场默认的通用参数，比如短周期与长周期的常规组合，但实际交易中经常出现“某段行情好用，换段行情就失效”的情况。现有相关研究多聚焦于单一品种或单一市场环境下的参数表现，对参数的鲁棒性和适配性讨论不足，难以给交易者提供全面的参考。为了厘清移动平均线参数对趋势跟踪策略效果的影响规律，找到兼具有效性与稳定性的参数区间，本文通过理论梳理与实证检验相结合的方式展开研究，以期为不同类型的交易者提供可参考的参数选择依据。

二、趋势跟踪策略与移动平均线的理论基础

（一）趋势跟踪策略的核心逻辑

趋势跟踪策略的理论根源可追溯至道氏理论中关于价格趋势分级与延续性的论述，其有效性已在全球多个资本市场的长周期检验中得到证实（陈雨露，2019）。与有效市场假说认为价格完全随机游走的观点不同，趋势跟踪策略认为价格的运行具