西子洁能_002534_2026中报点评_HRSG出海.pdfVIP

业绩简评

8月25日，公司发布2026年中报。1H26公司实现收入24.74亿

元，同比-11.43%，实现归母净利润-0.50亿元，同比-134.07%。

其中，2Q26实现收入13.79亿元，同比-12.80%；归母净利润-1.11

亿元，同比-217.43%。

经营分析

交付节奏致业绩短期波动，充沛订单蓄力未来释放。根据公告公

告，1H26公司实现收入24.74亿元，同比-11.43%，主要系部分清

洁能源设备及解决方案工程总包项目合同履约进度延迟影响，我

们预计，随着项目进度的追赶及收入确认的滞后回补，下半年营收

端将呈现明显的环比改善趋势。公司是国内燃机余热锅炉龙头，国

人民币(元)成交金额(百万元)

内份额在50%以上，在全球燃机锅炉景气度上行背景下，看好公司24.00