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算力基础设施中的光电子芯片（EML/CW激光器）产能瓶颈与全球供应竞争

摘要

本报告聚焦算力基础设施核心光电子芯片——高速EML与硅光CW激光器的全球供应竞争格局。随着AI算力集群向800G/1.6T光互联演进，光芯片已成为制约光模块交付的关键瓶颈。报告发现，2024-2025年高速EML芯片供需缺口将扩大至20%-30%，硅光CW激光器缺口更为严峻，达40%以上。

竞争格局呈现“两超多强”态势：Lumentum与三菱主导EML市场，合计份额超70%；CW激光器领域，Lumentum凭借垂直整合领先，但国内源杰科技、仕佳光子等加速追赶。核心竞争维度已从单纯性能转向“良率爬坡速度+产能扩张节奏”的双重博弈。

报告通过剖析头部厂商扩产计划、良率演进与策略打法，预判2025年下半年为供需拐点关键窗口期。国内厂商若能在该窗口实现良率突破，有望在硅光CW赛道实现份额跃升，但在EML领域仍需长期技术积累。最后，报告提出差异化竞争、供应链韧性建设与前瞻性产能布局等策略建议。

第一章报告概述

1.1分析背景与目标

全球算力基础设施正经历AI驱动的高速互联升级周期。数据中心从400G向800G/1.6T光互联迭代，单节点光芯片用量呈指数级增长。高速电吸收调制激光器（EML）与硅光连续波（CW）激光器作为光模块核心光源，其产能与良率直接决定产业链交付能力。