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2026年金融工程考试试题及答案解析

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.2025年我国银行间市场正式推出碳远期集中清算业务，针对CCER（国家核证自愿减排量）远期的清算规则，若某机构签订3个月期CCER远期多头合约，约定交割价格为75元/吨，清算所采用逐日盯市制度收取保证金，若合约签订后第10个交易日CCER远期公允价格跌至72元/吨，不考虑交易成本和保证金利率，当日该机构的保证金账户变动应为（）

A.转入3元/吨B.转出3元/吨C.无变动D.转出72元/吨

答案：B

解析：集中清算模式下逐日盯市制度要求每日按照公允价格结算浮动盈亏，多头头寸在标的价格下跌时产生浮动亏损，需从保证金账户划转对应亏损金额。本题中远期价格下跌3元/吨，多头持仓对应每吨亏损3元，因此需转出3元/吨保证金，选项B正确。需注意我国碳衍生品清算规则与普通利率、汇率衍生品一致，均采用当日无负债结算制度，2025年出台的《碳衍生品交易清算管理暂行办法》明确了CCER类衍生品的盯市频率为每日一次，特殊极端行情下可提升至每小时一次。

2.某商业银行2026年推出挂钩数字人民币活期存款利率的区间计息结构化存款，产品内嵌的是以下哪类期权组合（）

A.看涨期权多头+看跌期权多头B.看涨期权空头+看跌期权空头C.利率下限期权多头+利率上限期权空头D.利率上限期权多头+利率下限期权空头

答