《欧洲负利率政策溢出效应研究》3700字.docx

欧洲负利率政策溢出效应研究

（一）风险溢出效应

溢出效应是指一个组织在采取某措施时，除了该组织本身产生预期作用，还会其他组织产生影响。该效应属于外部效应，具有正或负外部性，是一种无意识的间接影响。

风险溢出效应表明,金融市场受自身周期性波动，还受他国金融市场波动。其中板端风险溢出效应是重点研究区域，即在计量统计学中取发生概率5%的小概率事件，表明市场涨跌幅居于序列两端时的溢出效应。

在全球迈入负利率时代的今天，作为对于利率敏感性很强的“经济晴雨表”股票市场，受到显著影响。我国金融市场愈开放，受国外影响愈大，故需要通过风险溢出效应研究欧洲负利率政策对我国股市的影响。

（二）实施负利率政策前后的