系统性风险度量指标（如SRISK）的构建与预警应用.docxVIP

系统性风险度量指标（如SRISK）的构建与预警应用

一、引言

金融体系的稳定是经济平稳运行的重要基础，而系统性风险作为可能引发整个金融体系崩溃的核心风险，一直是金融监管和学术研究的重点领域。上一轮全球大规模金融危机爆发后，传统以个体机构风险为核心的度量体系暴露出明显的预警滞后性和局限性，无法有效捕捉金融机构之间的关联传染效应和系统层面的风险积累。在此背景下，一系列面向系统层面的新型风险度量指标应运而生，其中系统性风险缺口指标（简称SRISK）因其直观的经济含义和较强的预警能力，成为当前应用最广泛的系统性风险度量工具之一。本文将从系统性风险度量的演进逻辑出发，详细拆解SRISK类指标的核心构建框