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2026年金融投资组合优化专项训练

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在2026年金融投资组合优化专项训练中，马科维茨均值-方差模型的核心假设之一是投资者在风险厌恶程度相同时，会优先选择具有相同预期收益但方差更小的投资组合。以下关于该假设的表述中，最准确的是（）

A.该假设仅适用于短期投资组合，不适用于长期投资

B.该假设要求所有资产收益率服从正态分布，否则模型失效

C.该假设隐含投资者对风险和收益的权衡完全基于数学期望和方差

D.该假设与资本资产定价模型（CAPM）的假设完全一致

解析：正确答案为C。马科维茨模型的核心假设确实基于数学期望和方差进行风险收益权衡，这是其最根本的假设。选项A错误，该假设对长期和短期投资均适用；选项B错误，虽然正态分布能简化计算，但模型本身不强制要求正态分布；选项D错误，CAPM基于市场均衡假设，而马科维茨模型基于投资者效用最大化假设。该题考查马科维茨模型的基本假设体系，需掌握其与CAPM等模型的区别。

2.在2026年金融投资组合优化专项训练中，当投资组合的有效前沿呈现为一条直线时，表明该组合中所有资产之间存在（）

A.完全正相关关系

B.完全负相关关系

C.不相关关系

D.部分正相关关系

解析：正确答案为A。有效前沿为直线意味着所有资产的