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2026年精算师考试资产负债真题及答案

某寿险公司发行了一批5年期固定利率年金产品，负债的修正久期为4.1年，凸性为21.6。公司拟使用国债和10年期公司债构建免疫组合，国债久期2.1年，凸性8.5，公司债久期6.5年，凸性38.2。若满足久期免疫的基本条件，两种债券的配置比例分别为多少？

选项：A国债35%，公司债65%；B国债48%，公司债52%；C国债55%，公司债45%；D国债62%，公司债38%

答案：C

解析：久期免疫要求资产组合的久期等于负债久期，设国债权重为w，可列方程：w×2.1+(1-w)×6.5=4.1，计算得w=2.4÷4.4≈54.5%，约等于55%，