卖方周度策略：市场筑底修复仍有分歧 配置上资源品与红利防御仍必不可少.pdfVIP

卖卖方方周周度度策策略略荟荟萃萃

摘要：Datayes!Pro根据大盘观点将券商分为多空方，分类仅针对短期趋势。主题性

策略报告则单独分类。此外，Datayes!Pro还梳理了部分机构周度观点变化，标注颜

色的为观点明显发生变化的机构。

一一、、行行情情判判断断

●共识：多数机构认为，本轮调整已进入筑底或再平衡阶段，市场下行

空间明显收窄，但短期仍可能反复震荡。政策托底、海外市场反弹、企业

盈利改善和产业催化，为市场继续修复提供支撑；不过内部资金仍在重新

配置，外部风险也可能扰动行情节奏。

●分歧：乐观机构认为，8月底至9月上旬市场有望向上变盘，开启新一

轮上涨；谨慎机构则认为筹码交换尚未完成，市场可能进入混沌震荡期，

9月难以创新高，科技板块的调整甚至可能拉长至季度级别。核心分歧在

于，当前行情是底部蓄势后的趋势上行，还是反弹后的继续盘整。

二二、、配配置置观观点点

●共识：AI仍是重要主线，重点关注具备业绩和产业催化的国产算力、

半导体设备与材料、存储、PCB、CPO、液冷等硬件环节，同时关注AI

应用和端侧AI。非科技方向则集中在有色、贵金属、化工、创新药、新能

源、电网储能及出口制造等领域，银行、公用事业、电力、煤炭等