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社会责任投资（SRI）筛选策略与基金绩效

一、引言

过去几十年间，社会责任投资从最初小众的伦理投资模式，逐步发展为全球资本市场的主流投资方向之一，其核心特征是将环境、社会和治理（以下简称ESG）等非财务因素纳入投资决策框架，在追求财务回报的同时兼顾社会价值。近年随着国内高质量发展导向的明确，以及双碳目标的推进，国内社会责任投资市场快速扩容，各类社会责任投资基金的数量和规模持续增长。但对于普通投资者乃至不少机构投资者而言，始终存在一个核心疑问：践行社会责任是否会牺牲投资收益？不同的筛选策略对基金绩效的影响究竟有何差异？如何在社会责任目标与财务收益目标之间找到平衡？

事实上，筛选策略是社会责任投资