洁净室专题（二）：从存储研判洁净室远期空间.pptxVIP

核心观点

存储有望于2028年转为结构性紧缺，远期洁净室空间依旧广阔。根据我们对存储产品的需求侧及现有主流存储厂商规划项目的梳理，我们判断若按期投产并顺利爬坡的情况下，2028年HBM供给偏紧的格局有望持续，DRAM及NAND供给紧俏的格局有望相对缓解。远期来看，洁净室行业市场空间扩容主要来源于1）AI服务器出货量维持稳健增长带来的新一轮扩产；

2）先进封装升级扩大单颗芯片系统规模，进而同步拉动先进逻辑晶圆、HBM、封装测试和高等级洁净空间；3）工艺升级带动洁净室面积及单位价值量提升。

需求端：DRAM与NAND需求延续高增，HBM增长动能